东京外汇股市日评：日经指数冲高回落，美元兑日元汇率一进一退。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在148.23日元附近，较上一交易日上涨0.12日元。

　　昨天的东京外汇市场，受日本央行金融政策会议结果中有关调整负利率时机的鹰派内容影响，美元兑日元汇率日盘一度下跌至147日元以下水平。但在欧美交易时间由于美长期利率再度走高，带动美元汇率走强，美元兑日元最后回到148日元一线水平收盘。昨天日本央行公布了1月份的1金融决策会议的结果，在展望报告中加入了"实现通胀预期的可能性正在逐步增加"的表述。同时在之后的新闻发布会上，植田总裁也再次确认了"通胀达到2%预期目标的可能性正在逐步增加"。市场普遍认为日本央行距离取消负利率的时机又近了一步，引发之后的日元升值。根据短期金融市场的交易结果来看，央行在4月前取消负利率的可能性已经提高到50%左右，且完确定取消负利率的时间点从之前的7月份提前到了6月份。昨天也有记者提问在取消负利率之后，日本央行是否会延续升息至0.25%和0.50%的时候，植田总裁并没有给出直接明确的答案，业似乎对之后1日元升值走势起到了一定的限制作用。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率经过148日元一线连续的盘整后，短期面临较强的回调压力。但整体价格依旧维持在145-150日元价格区间，后市关注145日元一线的支撑。美长期利率连续走高支撑了美元兑日元汇率的行情走势。交易策略建议暂时离场观望

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　　东京日经指数早盘开盘在36415.66日元，较上一交易日下跌101.9日元。日经指数期货2403合约开盘在36500日元，较上一交易日下跌40日元。

　　昨天的东京证券市场，在日本央行金融政策决定会议后的获利了结压力下，日经平均指数基本回吐了早盘的涨幅，最后在36500日元一线收盘。前一天的美股市场上各指数继续保持强劲，受此影响东京市场延续前一天的上涨势头，日经平均指数一度接近37000日元一线水平。然而中午日本央行货币政策会议在决定维持大规模货币宽松措施的同时，在展望中加入了"实现通胀预期的可能性正在逐步增加"的表述，引发了获利了结交易。日经平均指数自日内高点一度大幅下跌超过900日元，尾盘小幅反弹后在36500日元一线收盘。进入欧美交易时间后，公布的3M公司业绩不佳而大幅走低，使得NY道琼斯指数全天保持疲软。另一方面，纳斯达克综合指数在半导体相关股票和其他大型高科技股走势良好的背景下小幅走高，日经指数期货晚盘在36500日元一线小幅振荡收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货站上36000日元一线后呈现较强的短期上涨势头，但由于相对立指数显示与价格逆向趋势，不排除后市大幅下调的风险。交易策略上建议逢高做空尝试。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格小幅震荡，橡胶市场破位上行。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9667日元，较上一交易日上涨3日元。铂金2410合约开盘在4311日元，较上一交易日下跌19日元。美元指数早间在103.49附近。

　　昨天的黄金市场，关键经济数据公布之前的观望氛围中，受持仓调整交易的影响，黄金价格小幅反弹。另一方面由于美元兑日元汇率一进一退之后继续保持148日元以上水平，帮助东京黄金主力合约维持9600日元一线支撑收盘。本周预定有日欧等各国央行的金融政策指定会议，加上即将公布的美国第4季度GDP以及个人消费价格指数等经济指标，可能会影响美联储的降息决断，市场呈现一定的调整行情。债券市场上10年期美国债收益率小幅上涨至4.14%一线收盘，2年期和10年期国债收益率的自2022年7月以来继续保持倒挂。NY黄金主力合约最后在2020美元一线水平收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率继续保持148日元以上水平，一定程度上支撑了东京黄金价格的走势。但由于NY黄金呈现上方压力较重的走势，东京黄金主力合约保持在9600日元一进一退的行情。交易策略维持做多思路。

　　1月23日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.44美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在273日元，较上一交易日上涨0.5日元。TSR2406合约开盘在225日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在148.23附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在原油价格坚挺以及现货市场强劲的背景下，东京橡胶主力合约突破前期高点后，来到日内高点的278日元一线收盘。由于近期香港和上海股市连续走低，上海橡胶市场大幅回落后，在空单回补的作用下主力合约小幅反弹至13500元一线。同时由于中东地缘政治风险继续升温导致原油价格坚挺，依旧支撑了东京商品市场的整体走势。另外，昨天的日本央行金融政策会议之后，美元兑日元汇率一度下跌至146日元一线的近期低点，但由于晚盘美元走强，兑日元汇率最后还是回到148日元一线，对东京橡胶价格起到了支撑作用。现货市场上有迹象显示由于气温降低可能导致减产期提前到来，原料不足带来的供应问题支撑东京市场在低位出现坚强的买进支撑。大阪交易所公布的截至1月10日的全国天然橡胶商业库存为5799吨，较上一期减少117吨。

　　现货方面，1月23日3号烟片1月期FOB价格在69.96泰铢附近，较上一交易日上涨2.32泰铢。20号标胶1月期FOB价格在56.63泰铢附近，较上一交易日上涨0.03泰铢。USS现货价格在61.57泰铢附近，较上一交易日上涨0.57泰铢。

　　    技术方面来看，东京橡胶市场在向上突破前期高点后，呈现较为强势的中期上涨势头。。一目均衡表上来看，价格在站上云层后，迟行线也向上突破价格实体，显示短期较强的做多信号。持仓方面保持6000手以上水平，显示可能有资金做多进场。交易策略上建议短期做多尝试。

　　1月23日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-42.2美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：API原油库存大幅去库，油价上演“过山车”行情

　　以总理称加沙地带地面军事行动“第三阶段”将持续近6个月；据悉哈马斯拒绝了为期两个月的停火提议。以色列军方：以军部队已经包围了加沙南部城市汗尤尼斯。以军遭遇“伤亡最惨重的一天”，共有24名以色列士兵在加沙地带的激烈战斗中身亡。

　　早间API发布最新周度库存数据显示：截止至美国1月19日当周，API原油库存减少667.4万桶，预期减少300万桶，前值增加48.3万桶。汽油库存增加718.3万桶，预期增加220万桶，前值增加486.6万桶。精炼油库存减少24.5万桶，预期减少120万桶，前值增加521万桶。库欣原油库存减少203.1万桶，前值减少198.4万桶。

　　利比亚沙拉拉油田重启后，利比亚石油产量升至120万桶/日。令油价盘子承压，不过美国因寒冷天气，石油产量下降，推动夜盘油价一度收复盘子跌势，但资金仍保持相对谨慎，追涨意愿不足。早间API数据显示原油大幅去库超预期，然而汽油超预期累库抵消部分原油降库带来的利多影响。JPX中东石油期货开盘2405合约开盘71280日元，较上日结算价上涨250日元，或0.35%。

　　作者：韩彪

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